Анализ платёжеспособности предприятия по материалам ЗАО «Исаковский»

Комитет по науке и профессиональному  образованию Архангельской 

области

ГОУ СПО  «Архангельский аграрный техникум» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной  деятельности»

на тему: Анализ платёжеспособности предприятия

по материалам ЗАО «Исаковский» 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                              Выполнила студентка:

                                                                                Щугарева Мария Федоровна

                                                                                              Группа 3БОк 
 

                                                                                             Проверила: 

                                                                                Дурынина Галина Леонидовна  
 
 
 
 
 
 
 
 

Архангельск 2009

Введение 

Платежеспособность  – это готовность юридических  и физических лиц своевременно удовлетворять возникающие требования со стороны кредиторов: поставщиков, финансовых учреждений, государственных органов. Если у предприятия или предпринимателя возникают затруднения с  текущими платежами, то в зависимости от длительности периода затруднений, они становятся ограниченно платежеспособными или неплатежеспособными. Для того, чтобы предупредить появление финансовых затруднений нужно регулярно проводить анализ и прогнозирование денежных потоков. Основной задачей анализа является выявление финансовых затруднений и вызвавших их причин. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия

1. Название  предприятия, его местоположение, транспортные связи

            Акционерное общество «Исаковский», является закрытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ. Общество создано без ограничения срока деятельности.

Полное  фирменное название Общества: Закрытое акционерное общество «Исаковский», сокращенно фирменное название Общества: ЗАО «Исаковский». Почтовый адрес Общества: 187513 Ленинградская область, Тихвинский район, деревня Коськово.

   Уставный  капитал Общества составляет 1035000 рублей, он разделен на 1035 обыкновенных именных  акций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.

   Основной  вид  деятельности – животноводство.

                              Общество имеет круглую печать, содержащую ее полное фирменное название на русском языке и указание места его нахождения.

              Общество расположено в северной части Тихвинского района Ленинградской области. Расстояние до областного центра города Тихвина составляет 50 км. Связь между районным центром г. Тихвином и деревней Коськово осуществляется по шоссе.

• 1.2  Организационная структура управления 
  

    Организационная структура – один из основных элементов  управления организацией. Она характеризуется  распределением целей и задач управления между подразделениями и работниками организации. По сути, структура управления – это организационная форма разделения труда по принятию и реализации управленческих решений.

Таким образом, под организационной структурой управления необходимо понимать совокупность управленческих звеньев, расположенных в строгой соподчиненности и обеспечивающих взаимосвязь между управляющей и управляемой системами.

Организационная структура управления ЗАО «Исаковский»

Рис. 1 - Трехступенчатая территориальная структура управления

   Данная  структура характеризуется тем, что во главе каждого структурного подразделения находится руководитель-единоначальник, наделенный всеми полномочиями и осуществляющий единоличное руководство подчиненными ему работниками и сосредотачивающий в своих руках все функции управления.

Каждое  звено и каждый подчиненный имеют  одного руководителя, через которого по одному единовременному каналу проходят все команды управления. В этом случае управленческие звенья несут ответственность за результаты всей деятельности управляемых объектов. Речь идет о пообъектном выделении руководителей, каждый из которых выполняет все виды работ, разрабатывает и принимает решения, связанные с управлением данным объектом.

Поскольку решения передаются по цепочке «сверху  вниз», а сам руководитель нижнего звена управления подчинен руководителю более высокого над ним уровня, формируется своего рода иерархия руководителей данной конкретной организации. В данном случае действует принцип единоначалия, суть которого состоит в том, что подчиненные выполняют распоряжения только одного руководителя. Вышестоящий орган управления не имеет права отдавать распоряжения каким-либо исполнителям, минуя их непосредственного начальника, поскольку тот другой – начальник «моего» начальника.

В линейной структуре система управления организацией компонуется по производственному  признаку с учетом степени концентрации производства, технологических особенностей, ассортимента выпускаемой продукции и т. п.

Преимуществом линейной структуры управления является:

1. Единство и четкость распорядительства.
2. Согласованность действий исполнителей.
3. Простота управления.
4. Четко выраженная ответственность.
5. Оперативность в принятии решений.

           6.Личная ответственность руководителя за конечные результаты деятельности своего подразделения.

3. Специализация предприятия

   Специализация производства – это форма общественного  разделения труда, которая выражается в преимущественном производстве определенных видов продукции, а иногда и в выполнении отдельной стадии производства готовой продукции.

   Специализация сельскохозяйственного предприятия  заключается в выделении главной отрасли или основных отраслей и создании условий для их преимущественного развития. Углубление специализации сельскохозяйственного производства может осуществляться за счет сокращения количества товарных отраслей, увеличения объема производства продукции главной отрасли, увеличение товарности основной отрасли.

   Основными показателями специализации организации являются уровень специализации (Ус) и коэффициент специализации (Кс).

Кс=100/ΣD(2N-1), где

Кс  – коэффициент специализации,

ΣD – алгебраическая сумма удельных весов каждого вида продукции,

N – порядковый номер каждого вида продукции начиная с наивысшего.

Таблица 1 - Состав и структура товарной продукции

Наименование  реализованной продукции	2007 год		2008 год		Отклонения  по
	Выручка от реализации, тыс. руб.	В % к итогу	Выручка от реализации, тыс. руб.	В % к итогу	Выручке	Структуре
Крупный рогатый скот	140	4,05	365 (2)	7,8	225	3,75
Молоко	3050	88,15	3964 (1)	84,4	914	-3,75
Прочая  продукция животноводства	40	1,15	15 (4)	0,3	-25	-0,85
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде в том числе: мясо  скота в пересчете на живую массу	230	6,65	354 (3)	7,5	124	0,85
Итого:	3460	100	4698	100	1238	Х

Кс=100/ΣD(2N-1)=100/7,8(2*2-1)+84,4(2*1-1)+0,3(2*4-1)+7,5(2*3-1)=100/23,4+84,4+2,1+37,5=0,68

Рассматривая  состав и структуру товарной продукции, выявили, что общая сумма реализованной продукции на конец отчетного года по предприятию составила 4698 тысяч рублей. Предприятие является высокоспециализированным, с уровнем специализации 0,68. Отрасль животноводства является основной, с молочным направлением, т. к. наибольший удельный вес имеет молоко 84,4 %,  живая масса скота 7,8%, мясо скота в перерасчете на живую массу 7,5%, прочая продукция животноводства  0,3%.

Таблица 2 – Состав и структура валовой продукции

Наименование  произведенной продукции	2007 год		2008 год		Отклонения  по
	Выручка от реализации, тыс. руб.	В % к итогу	Выручка от реализации, тыс. руб.	В % к итогу	Выручке	Структуре
Продукция растениеводства, всего	1057	17,97	1112	15,94	55	-2,03
Продукция животноводства, всего	4825	82,03	5865	84,06	1040	2,03
Итого	5882	100	6977	100	1095	Х

Рассматривая  состав и структуру валовой продукции, выявили, что общая сумма произведенной  продукции на конец отчетного  года по организации составила 6977 тысяч рублей. Отрасль животноводства является основой, т. к. занимает наибольший удельный вес 84,06%. Дополнительной сферой деятельности является растениеводство, т. к. удельный вес 15,94%. 


1.5 Экономическая эффективность предприятия 


Важнейшее условие преодоления кризисной  ситуации в сельском хозяйстве –  повышение эффективности производства. Эффективность – это экономическая категория, в которой отражается действие объективных экономических законов и выражается степень достижения основных целей, характерных для расширенного воспроизводства.

Экономическая эффективность выявляется при сопоставлении полученного эффекта (результата) и использованных ресурсов или затрат.

Таблица 3 – Показатели экономической эффективности организации

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год
Продуктивность, ц
Среднегодовой удой молока от 1 коровы	30,7	32,7	24,4
Среднесуточный  привес КРС, ж. м.	6581,5	8166,8	6895,7
Выход валовой продукции на 1 среднегодового работника, руб.	92,1	296,3	198,2
Выход валовой продукции на 1 чел/час, руб.	54	157,4	120,5
Оплата  труда 1 работника в год, тыс. руб.	40,6	60,8	88,4
Фондоотдача	1,1	2	1,2
Фондоемкость	0,9	0,5	0,8
Себестоимость 1 ц:
Молока, руб.	729	798,96	1085,27
Прироста  ж. м., руб.	5217	5819,59	11433,07
Прибыль всего, тыс. руб.	674	3121	870
Прибыль на 1 работника, тыс. руб.	16,4	91,8	28,1
Уровень рентабельности, %	17,6	64,7	14,8

Рассматривая  основные показатели экономической  эффективности производства, выявили, что предприятие является убыточным 870 тыс. руб., что на 2251 тыс. руб. меньше, чем в предшествующем году, следовательно – спад эффективности производства.

Факторы и причины, оказывающие влияние  на низкую эффективность производства:

1. Низкий среднегодовой удой молока от одной коровы – 32,7 ц, уменьшилась на 8,3 ц

Причина: недостаток кормления

 Низкий  среднесуточный прирост ж. м.  – 6895,7 г., уменьшился на 1271,1 г.

Причина: недостаток разнообразных качественных кормов и неполноценность кормления.

2. Низкий выход ВП на 1 человека – 120, руб., уменьшился на 36,9 руб.

Причина: низкая заработная плата.

3. Высокая с/с молока – 1085,27 руб., увеличилась на 286,31 руб.

Причина: увеличение затрат на производство, в  виду увеличения трудовых ресурсов. 
 


2. Анализ  платежеспособности предприятия
 


2.1 Анализ платежеспособности 


Под платежеспособностью  предприятия подразумевают его  способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа Финансы.

Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На  основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности.

2. Прогнозирование  возможных финансовых результатов,  экономической рентабельности, исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности и наличие собственных  и заемных ресурсов.

3. Разработка  конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д

Внутренний  анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа  платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ  платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Таблица 4 – Ликвидность баланса

Актив		На начало года	На конец года	Пассив		На начало года	На конец года	Платежный излишек или остаток
								На  начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы /А1/	с.260+с.250	989	188	Наиболее срочные обязательства /П1/	с.620	1425	811	-436	-623
Быстро реализуемые активы /А2/	с.240+с.270	370	834	Краткосрочные пассивы /П2/	с.610+с.630+с.660	-	-	370	834
Медленно реализуемые активы /А3/	с.210+с.220+с.230	3936	4052	Долгосрочные пассивы /П3/	с.590	1191	893	2745	3159
Трудно реализуемые активы /А4/	с.190	5015	5216	Постоянные пассивы /П4/	с.490+с.640+с.650	7694	8586	-2679	-3370
Баланс	с.300	10310	10290	Баланс	с.700	10310	10290	-	-

 


На  начало года	На конец  года
А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4

 


Баланс  неабсолютно ликвидный. Для того чтобы повысить ликвидность баланса необходимо: изменить структуру активов, т.е. увеличить долю ликвидных активов за счет достаточного погашения кредитов, расчистки баланса путем выделения на самостоятельный баланс отдельных видов деятельности, увеличение собственных средств, получение займов у других банков и.т.д. Применять метод анализа размещения пассивов по их срокам, который позволяет управлять обязательствами банка, прогнозировать, менять их структуру в зависимости от уровня коэффициентов ликвидности, проводить взвешенную политику в области аккумуляции ресурсов, влиять на платежеспособность.

Таблица 5 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Норматив	Начало года	Конец года	Отклонение
1.Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,694	0,232	-0,462
2.Общий  показатель ликвидности	-	1,321	1,687	0,366
3.Коэффициент  «критической оценки»	0,7-1	0,954	1,260	0,306
4.Коэффициент  текущей ликвидности	Не менее 2	3,716	6,256	2,540
5.Коэффициент  маневренности функционирующего капитала	Уменьшение  показателей	1,017	0,951	-0,066
6.Доля  оборотных средств в активах	-	0,514	0,493	-0,021
7.Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	Не менее 0,1	0,506	0,664	0,158

 Коэффициент  абсолютной ликвидности составил  на конец года 0,232, что на 0,462 меньше, чем на начало года; он соответствует  нормативу и показывает, что организация может погасить в ближайшее время 23,2% краткосрочных задолженностей. Общий показатель ликвидности на конец года составил 1,687, что на 0,366 больше, чем на начало года; предприятие является кредитоспособным. Коэффициент «критической оценки» на конец года составил 1,260, что на 0,306 больше, чем на начало года; он соответствует нормативу и показывает, что организация может немедленно погасить 126% краткосрочных обязательств,  за счёт средств на различных счетах. Коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 6,256, что на 2,540 больше, чем на начало года; он соответствует нормативу и показывает , что организация может погасить 625,6% текущих обязательств по кредитам и расчётам, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала на конец года составил 0,951, что на 0,066 меньше, чем на начало года, показывает, что в производственных запасах обездвижено 95,1% функционирующего капитала. Доля оборотных средств в активах на конец года составила 0,493, что меньше, чем на начало года на 0,021; показывает, что доля оборотных средств в активах составила 49,3%. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами на конец года составила 0,664, что на 0,158 больше, чем на начало года; он соответствует нормативу и показывает, что организация имеет 66,4% собственных оборотных средств необходимых для её финансовой устойчивости.

На данный результат повлияли следующие факторы: денежные средства увеличились на 378 руб., дебиторская задолженность увеличилась на 597 руб., оборотные активы уменьшились на 81 руб., итого капиталов и резервов уменьшились на 210 руб., итого внеоборотные увеличились на 173 руб., итого краткосрочные обязательства увеличились на 1385 руб., долгосрочные обязательства уменьшились на 1 руб.

Денежные  средства увеличились с увеличением выручки от реализации продукции; оборотные активы уменьшились в связи с увеличением затрат на производство; капиталы и резервы уменьшились в связи с увеличением непокрытого убытка; краткосрочные обязательства увеличились за счёт увеличения задолженности поставщикам, долгосрочные обязательства уменьшились за счёт уменьшения займов и кредитов (за счёт их оплаты).

Для повышения  платёжеспособности необходимо увеличить  собственный капитал за счёт увеличения прибыли, добиться, чтобы в структуре баланса быстрореализуемые активы над труднореализуемыми, а краткосрочные над долгосрочными.

2.2 Анализ оборотного капитала 


Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

Оборотные средства – это указанные объекты. С целью сохранения полноты описания их движения и изменения форм в  течение производственного цикла в состав групп оборотных средств при их классификации включаются также денежные средства.

Назначение  оборотных средств состоит в  обеспечении динамической составляющей экономической деятельности организации, т.е. потока материальных и денежных ресурсов.

Основными задачами анализа эффективности  использования оборотных средств:

• оценка выполнения плана снабжения организации материальными ресурсами по ассортименту, объему, комплектности и срокам поставки;
• установление степени обеспеченности организации необходимыми материальными ресурсами;
• проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;
• определение влияния организации материально-технического снабжения на важнейшие показатели работы организации (объем выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);
• оценка полноты использования материальных ресурсов и их влияния на объем продукции;
• выявлении резервов снижения материалоемкости продукции и разработка мероприятий по их использованию и устранению недостатков в организации материально-технического снабжения.

Основными принципами организации использования  оборотных средств выступают:

• использование по целевому назначению. Отвлечение из производственного оборота оборотных средств на покрытие убытков и потерь отрицательно влияет на эффективность технико-экономической деятельности организации, ведет к нарушению платежно-расчетной дисциплины и росту задолженности;
• экономическое обоснование необходимого размера собственных оборотных средств. Реализация производственной и платежно-расчетной функции оборотных средств основана на определении их размера, необходимого для обеспечения непрерывности технико-экономической деятельности организации;
• сохранность. Убытки и потери оборотных средств отрицательно влияют на эффективность технико-экономической деятельности организации;
• рациональное использование. Нарушение этого принципа связано с отвлечением оборотных средств из хозяйственного оборота (например, на выплату зарплаты, уплату налогов);
• ускорение оборачиваемости. Оборотные средства являются источником финансирования затрат организации на производство и реализацию продукции. Они выполняют одновременно несколько функций:

1) производственную (денежное обеспечение непрерывности процесса производства);

2) платежно-расчетную  (обеспечение своевременности осуществления  расчетов);

3) стимулирующую  (обеспечение нормальной производственной  и коммерческой деятельности).

Таблица 6 – Анализ оборотного капитала

Показатели	2007	2008	отклонения
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	4900	5101	201
Среднегодовая стоимость оборотных фондов, тыс. руб.	5212	5184,5	-27,5
Приходится  оборотных фондов на 1 рубль основных средств, руб.	1,06	1,02	-0,04

На 1 рубль  основных средств приходится 1,02 рублей оборотных средств, что на 0,04 рубля  меньше, чем в предыдущем году.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов за 2008 год составила 5101 тысяч рублей, что по сравнению с прошлым годом больше на 201 тысячу рублей. Среднегодовая стоимость оборотных фондов за отчетный год составила 5184,5 тысяч рублей, что по сравнению с прошлым годом меньше на 27,5 тысяч рублей.

Среднегодовая стоимость оборотных фондов уменьшилась из-за уменьшения денежных средств в следствие увеличения непокрытого убытка. 


2.3 Анализ ликвидности активов. Факторы, влияющие на ликвидность активов 


Одним из индикаторов финансового положения  организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической  литературе принято различать ликвидность  активов, ликвидность баланса и ликвидность организации.

Под ликвидностью актива понимается способность его  трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает изыскание  платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность организации, надо учитывать ее финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа ликвидности баланса  актив и пассив группируют по следующим  признакам:

1) по  степени убывания ликвидности  (актив)

2) по  степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая  группа (А2) - это быстро реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья  группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  организации:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые  должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 - среднесрочные  обязательства со сроком погашения  до одного года (краткосрочные кредиты  банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся  постоянно в распоряжении организации.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

Ликвидность баланса определяется  с  помощью  коэффициентов:   текущей

ликвидности  (покрытии), быстрой  ликвидности, абсолютной  ликвидности.

Таблица 7 - Ликвидность активов

Актив		На начало года	На конец  года	Отклонения
Наиболее  ликвидные активы /А1/	с.260+с.250	989	188	-801
Быстро  реализуемые активы /А2/	с.240+с.270	370	834	464
Медленно  реализуемые активы /А3/	с.210+с.220+с.230	3936	4052	116
Трудно  реализуемые активы /А4/	с.190	5015	5216	201
Баланс	с.300	10310	10290	-20

 


2.4 Анализ денежных средств 


Для выяснения  причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

В первую очередь  следует установить выполнение плана  по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета организации перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета организации  анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности организации в перспективе.

Финансовое  благополучие организации во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.

Таблица 8 – Анализ денежных средств

Показатели	За отчетный  период	За аналогичный период  предыдущего года	отклонения
Остаток денежных средств на начало отчетного года	989	663	-326
Движение  денежных средств по текущей деятельности  Средства, полученные от покупателей, заказчиков	4999	6275	1276
из  них в погашение дебиторской  задолженности	-	146	146
Полученные  бюджетные субсидии	515	338	-177
Прочие  поступления	74	211	137
Денежные  средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	-2642	-2439	203
на  оплату труда	-2365	-2020	345
на  выплату дивидендов, процентов	-155	-162	-7
на  расчеты по налогам и сборам	-695	-647	48
на  командировочные расходы	-13	-12	1
на  прочие расходы	-221	-400	-179
Чистые  денежные средства от текущей деятельности	-503	1144	1647
Движение  денежных средств по инвестиционной деятельности  Выручка от продажи объектов основных средств и иного аналогичного имущества	-	25	25
Приобретение  объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	-	-1177	-1177
Чистые  денежные средства от инвестиционной деятельности	-	-1152	-1152
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	-	477	477
из  них банками	-	477	477
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-298	-143	155
Чистые  денежные средства от финансовой деятельности	-298	-143	155
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	-801	326	1127