Анализ кредитоспособности ДП «Одесский облавтодор»

 

За анализируемый период сумма финансовых ресурсов увеличилась на 78 тыс.грн. и на конец периода составила 7 489  тыс.грн. Это свидетельствует, что предприятие расширяет свою деятельность. Это было обусловлено увеличением собственного капитала на 14 тыс.грн, а также увеличение текущих обязательств на 218 тыс.грн. На предприятии наблюдается негативная тенденция сокращаются доходы будущего периода на 139 тыс.грн.. В отчетном году по сравнению с базисным нет обеспечения будущих затрат и платежей. У предприятия нет долгосрочных обязательств, это свидетельствует что у предприятия нет хорошего доверия со стороны банков, и нет долгосрочных планов. Структура финансовых ресурсов нерациональна, потому что удельный вес собственных средств составляет 48 % от всех финансовых ресурсов, нельзя сказать что она совсем нерационально, потому что показатель недотягивает небольшую долю, всего 2 %

Таблица 2.2

Анализ динамики и структуры  финансовых ресурсов имущества предприятия

Показатели	Начало года			Конец года		Изменение
	тис.грн		%	тис.грн	%	тис.грн	%
Необоротные активы	5676		76,6	5132	68,5	-544	-8,1
2.Оборотные активы	1733		23,4	2353	31,4	+620	+8
2.1 Запасы и другие оборотные  активы	1089		14,7	1165	15,5	+76	0,8
2.2 Векселя полученные  на деб. задолженость	642		8,66	1144	15,3	+502	6,64
2.3 Денежные средства и  текущие инвестиции		2	0,02	44	0,6	+42	+0,58
З. Расходы будущего периода		2	0,02	4	0,05	+2	0,03
Всего имущества		7411	100	7489	100	+78	х

 

Т роста активов = всего  активов в отчетном /  активы в  базисном

Т р = (7489 / 7411)*100  = 101,05%

На предприятии наблюдается  увеличение стоимости имущества  на 1.05 %, данное увеличение незначительно, и можно сказать что стоимость  активов остается на базовом уровне.  На конец года стоимость активов  составляет 7489 тыс.грн, что на 78 тыс.грн. больше чем на начало года. Данное увеличение обусловлено таким позитивным фактором как увеличения оборотных активов. На начало года структура финансовых ресурсов является нерациональной, так  как 77% имущества являются необоротные  менее ликвидные активы. На конец года ситуация несколько изменилась, удельный вес оборотных активов возрос на 8 %. Увеличение оборотных активов было обусловлено позитивным влиянием 3 составляющих: запасы, векселя, денежные средства. Весомое влияние оказала дебиторская задолженность, которая увеличилась на 6.5% В целом по результатам анализа выявлены положительные тенденции в динамике (так как за отчётный период увеличиваются оборотные активы) и положительные тенденции в структуре (об этом свидетельствует увеличение удельного веса оборотных активов и снижение части необоротных).

2.2 Анализ финансовой  стойкости и ликвидности предприятия 

Финансовое состояние  может быть абсолютное, нормальное, предкризисное и кризисное. Способность  предприятия своевременно погашать платежи, финансировать свою деятельность, поддерживать платежеспособность в  неблагоприятных условиях, свидетельствуют  о его устойчивом финансовом состоянии.

Финансовая устойчивость предприятия определяется с помощью  относительных показателей, так  как абсолютные показатели в условиях инфляции тяжело привести их к сравнительному виду. Потом их анализируют в сравнении  с общепринятыми нормативами.

Количество показателей  зависит от глубины и направления  анализа. Мы рассмотрим самые основные показатели, которые более реально  отобразят финансовую устойчивость нашего предприятия.

 

 

 

 

 

Таблица 2.3

Анализ динамики показателей  финансовой устойчивости

Показатели	Начало года		Конец года		Изменение
	Знач.	Отклон.	Знач.	Отклон.
1.Км	-0,58	-1,08	-0,42	-0,92	+0,16
К ф.уст.	0,49	-0,11	0,48	-0,12	-0,01
К авт.	0,48	-0,02	0,48	-0,02	0
К.соот.	0,075	-0,925	0,135	-0,869	+0,06
К. зав.	-	-	-	-	-
К. инв.	0,63	-0,37	0,70	-0,30	+0,07

 

1. Коэффициент маневренности = ( IП – IА)/ IП

Км н.г. = (3588-5676)/3588= - 0,58; Км к.г. = (3602-5132)/3602= - 0,42

2. Коэффициент финансовой устойчивости =  (IП+IIП+IIIП)/баланс

Кф.уст.н.г. = (3588+15)/7411 = 0,48; К  ф уст. к.г. = 3602/7489 = 0,48

3. Коэффициент автономии = IП/баланс

К авт. н.г. = 3588/7411 = 0,48; К авт.к.г.= 3602/7489 = 0,48

4. Коэффициент соотношения одолженных и собственных средств

К соот. = IIIП+VIП/ IП  К соот н.г.= 269/3588 = 0,075; К соот к.г.=0,135

5. К зависимости от долгосрочных инвестиций = IIIП/ IП+IIП
6. Коэффициент инвестирования = IП+IIП/ IА – строка 050

Большинство коэффициентов  финансовой устойчивости которые включены в анализ не соответствует  рекомендованным  значениям. Показатель финансовой устойчивости на конец года составляет 0.48, что на 0.12 меньше рекомендуемого значения. Коэффициент маневренности отрицателен, это свидетельствует о том, что на предприятии недостаточно собственных средств, собственный капитал не покрывает необоротные активы. Коэффициент инвестирования также отрицателен, он свидетельствует о недостаточности собственных средств. В целом предприятие не является финансово устойчивым, показатели низкие, и их нельзя считать маневренными.

Таблица 2.4

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Типы финансовой устойчивости	Текущая	Краткосрочная	Долгосрочная
на начало года
Абсолютная	2  ≥ 256	2 ≥ 269	2 ≥ 269
Нормальная	644 ≥ 256	644 ≥ 269	644 ≥ 269
Предкризисная	1733≥ 256	1733 ≥ 269	1733 ≥ 269
Кризисная	1733< 256	1733< 269	1733< 269
на конец года
Абсолютная	44 ≥ 270	44 ≥ 487	44 ≥ 487
Нормальная	1188 ≥ 270	1188  ≥ 487	1188 ≥ 487
Предкризисная	2353 ≥ 270	2353 ≥ 487	2353 ≥ 487
Кризисная	2353< 270	2353 < 487	2353< 487

 

За анализируемый период тип финансовой устойчивости предприятия как на начало так и на конец года является нормальным на текущую, кратко и долгосрочную перспективы.

Анализ показателей ликвидности  баланса и платежеспособности предприятия  в первую очередь предусматривает  расчет показателей ликвидности. Они  используются для оценки возможностей предприятия выполнить свои краткосрочные  обязательства на определенную дату. Коэффициенты могут быть разными  за названиями, или за последовательностью  расчета, но суть их, в основном, одинакова. Мы рассмотрим наиболее значимые показатели ликвидности для украинских предприятий.

 

Таблица 2.5

Анализ динамики ликвидности

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение(-\+)
	значение	отклонение	значение	отклонение
Коэффициент Общей ликвидности	6,44	+4,44	4,83	+2,83	-1,61
Коэффициент текущей ликвидности	-0,3	-0,8	-0,066	-0,56	+0,234
Коэффициент мгновенной ликвидности	0,007	-0,193	0,09	-0,11	+0,083

 

Коэффициент общей ликвидности = II A/ IV П 2

Кобщ.л. н.г. = 1733/269 = 6,44 К общ.л.к.г. = 2353/487 = 4,83

Коэфффициент текущей  ликвидности =

= строки 230,240+220+150+160 – 210 /IVП 0,5

К тек.лик.н.г = 2-82/269 = -0,3 К  тек лик к.г = 44+6-82/487 = -0,066

К мгн.лик = 230,240+220/ IVП

К мгн.лик н.г = 2/269 = 0,007 Кмгн. лик.к.г.= 44/487=0,09

По результатам анализа  баланс предприятия является ликвидным только по показателю общей ликвидности. Коэффициент общей ликвидности значительно превышает рекомендуемое значение, это свидетельствует о неэффективном финансовом механизме на предприятии, а также есть риск потери прибыли. Для поставщиков предприятие не является потенциально платежеспособным , т.к. коэффициент текущей ликвидности отрицателен, на конец года составил -0,066, и не соответствует рекомендованному значению. Но наблюдается позитивная тенденция данного фактора, на конец периода он был увеличен на 0,234 п.п. Коэффициент маневренности также не соответствует рекомендованному значению, на конец года составляет 0,09, наблюдается позитивная тенденция к его увеличению на 0,083п.п. В целом по предприятию баланс нельзя назвать ликвидным,  следует проанализировать структуру финансовых ресурсов.

2.3 Анализ эффективности  использования оборотных активов  предприятия 

Анализ динамики деловой  активности: оценка степени выполнения плана по основным показателям  и  обеспечение их темпов роста.

100 % Тр актив. Тр реализац. Тр прибыль от опер. деят.

100 % 101,05 % 131,5% 635,7 %

Сравнение темпов роста свидетельствуют, что экономический потенциал  предприятия за анализируемые период возрос. Мы видим что на предприятии эффективно используют оборотные средства, т.к. последовательность  темпов роста сохраняется рекомендуемому. Темп роста прибыли от операционной деятельности значительно превышает темп роста реализации 635.7 % > 131.5 %. В свою очередь темп роста реализации превышает темп роста активов 131.5% < 101.5% .Это свидетельствует, что не предприятии эффективно используют производственные ресурсы.

Таблица 2.6

Анализ динамики оборотности активов

Показатели		На начало года	На конец года	Изменение
К 1	Коэффициент общей оборачиваемости	0,95	0,72	-0,23
К 2	Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств	3,44	2,62	-0,82
К 3	Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных активов	6,31	4,8	-1,51
К 4	Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции	57,85	76,04	+18,19
К 5	Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	7,91	6,01	-1,9
К 6	Средний срок оборота дебиторской  задолженности  (дни)	46,1	60,7	+14,6
К 7	Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	64	48,6	-15,4
К 8	Средний срок оборота  кредиторской задолженности  (дни)	5,7	7,5	+1,8
К 9	Фондоотдача основных фондов и других внеоборотных активов	1,3	0,99	-0,31
К 10	Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,96	1,49	-0,47