Анализ и оценка финансового состояния банка

VII. Защита капитала (ЗК) - величина капиталовложений  в имущество и иную материальную собственность банка (земля, недвижимость, оборудование, драгоценные металлы и т.д.). Термин "защита капитала" подчеркивает роль этого вида активов в условиях инфляции.

Система коэффициентов

Из определенных таким образом параметров составляются шесть коэффициентов:

I. Генеральный  коэффициент надежности (К1), равный  отношению Собственного капитала  к Активам работающим (К/АР), показывает, насколько рискованные вложения  банка в работающие активы  защищены собственным капиталом  банка, которым будут погашаться возможные убытки в случае невозврата или возврата в обесцененном виде того или иного работающего актива. Представляет максимальный интерес для кредиторов банка.

II. Коэффициент  мгновенной ликвидности (К2), равный  отношению Ликвидных активов  к Обязательствам до востребования (ЛА/ОВ), показывает, использует ли банк клиентские деньги в качестве собственных кредитных ресурсов, и таким образом: а) в какой мере клиенты могут претендовать на получение процентов по остаткам на расчетных и текущих счетах и б) в какой мере их платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро совершать платежи. Представляет наибольший интерес для клиентов, состоящих в банке на расчетном и кассовом обслуживании.

III. Кросс-коэффициент  (К3), равный отношению Суммарных  обязательств к Активам работающим (СО/АР), показывает, какую степень риска допускает банк при использовании привлеченных средств.

IV. Генеральный  коэффициент ликвидности (К4), равный  отношению суммы Ликвидных активов,  Защищенного капитала и средств  в Фонде обязательных резервов - ФОР к Суммарным обязательствам [(ЛА + ЗК + ФОР)/СО], характеризует способность банка при невозврате выданных займов удовлетворить требования кредиторов в предельно разумный срок - срок, необходимый руководству банка для принятия решения и завершения операций по продаже принадлежащих банку имущества и ценностей.

V. Коэффициент  защищенности капитала (К5), равный  отношению Защищенного капитала  к Собственному капиталу (ЗК/К), показывает, насколько банк учитывает инфляционные  процессы и какую долю своих активов размещает в недвижимости, ценностях и оборудовании. Кроме того, большое численное значение этого коэффициента при достаточно большом значении "фильтра Кромонова" может служить косвенным показателем основательности банка: банки, рассчитанные на кратковременную деятельность, обычно не вкладывают в свое развитие.

VI. Коэффициент  фондовой капитализации прибыли  (К6), равный отношению Собственного  капитала к Уставному фонду  (К/УФ), характеризует эффективность  работы банка - способность наращивать собственный капитал за счет прибыли, а не дополнительных эмиссий акций.

Все коэффициенты составлены таким образом, что, чем  они больше, тем лучше.

Текущий индекс надежности

Для построения текущего индекса надежности к полученному  набору коэффициентов применяется процедура нормировки и взвешивания.

Используется  эвристический тип нормировки, который  заключается в том, что коэффициенты каждого банка делятся на соответствующие  коэффициенты некоего гипотетического  банка, называемого оптимально надежным. Под оптимально надежным мы понимаем банк, надежный достаточно, но не чрезмерно, имеющий разумное распределение активов и пассивов, в том числе "разумную долю" работающих активов. То есть для приближения к реальности предполагается, что оптимально надежный банк для достижения доходности поддерживает разумное соотношение между безопасностью операций и стремлением к доходности (допущением риска).

Сейчас оптимально надежным банком считается банк со следующими коэффициентами: К1 = 1, К2 = 1, К3 = 3, К4 = 1, К5 = 1, К6 = 3. Это означает, что такой банк:

-вкладывает в работающие активы средства в размере собственного капитала;

-содержит в ликвидной форме средства в объеме, равном обязательствам до востребования;

-имеет в три раза больше обязательств, чем работающих активов;

-содержит в ликвидной форме и в виде капитальных вложений средства в объеме, равном суммарным обязательствам;

-имеет капитальных активов на сумму, равную размеру собственного капитала;

-обладает капиталом в три раза большим, чем уставный фонд.

Каждый из рассчитанных коэффициентов анализируемого банка  нужно разделить на соответствующую  нормировку у оптимально надежного  банка, то есть К1 на 1, К2 на 1, К3 на 3, К4 на 1, К5 на 1, К6 на 3.

Для завершения процедуры коэффициенты должны быть взвешены и просуммированы.

Система взвешивания  заключается в учете различных  предпочтений потребителей того или  иного рейтинга, то есть должна отражать мечту грамотного инвестора о  нужном ему банке.

Представляется, что наиболее важным коэффициентом  надежности любого банка является генеральный К1 = К/АР, то есть степень покрытия рискованных вложений собственным капиталом. Поэтому ему присвоен наибольший вес - 45%. Вторым по значимости (особенно для клиентов, состоящих на расчетном и кассовом обслуживании) является коэффициент К2 = ЛА/ОВ, характеризующий способность банка в любой момент ответить по обязательствам до востребования в полном объеме. Он получил удельный вес 20%. Остальным показателям присвоены следующие веса: К3 - 10%, К4 - 15%, К5 - 5%, К6 - 5%.

Система отсечек

Текущий индекс надежности формируется только для  банков, прошедших через систему  отсечек. Смысл этой системы - еще  на предварительной стадии отсеять  банки, либо не представляющие большого общественного интереса (слишком  мелкие или узкоспециализированные), либо имеющие недостаточно устойчивую структуру баланса (например, слишком молодые), либо заведомо находящиеся в предбанкротном состоянии.

Для участия  в рейтинге банк должен:

1) Иметь Собственный  капитал на сумму не меньше 20 млн. рублей и Обязательств до востребования на сумму не меньше 20 млн. рублей. Данные отсечки являются эмпирическими и могут быть изменены в зависимости от уровня инфляции, обменного курса рубля и иных макроэкономических факторов.

2) Вводится отсечка  по возрасту. При этом по мере развития банковской системы возрастная планка поднимается. Сейчас в рейтинге участвуют банки, работающие не менее двух лет.

3) Проходить  сквозь "фильтр Кромонова". Фильтр  Кромонова пропускает для участия  в рейтинге только банки, для  которых отношение Собственного капитала к его положительной части больше, чем некое заданное число. Данный критерий отсекает банки, утратившие ("проевшие") Собственный капитал (вследствие убытков или иных причин) более чем на соответствующее число процентов (величина фильтра может меняться в зависимости от макроэкономических факторов). В настоящем рейтинге применялся фильтр размером 0,3.

4) Иметь соотношение  Собственного капитала к Суммарным  обязательствам не более 1. То  есть банк должен привлечь  заемных средств не меньше, чем средств акционеров.

Окончательное ранжирование банков в рейтинговом  списке производится в порядке убывания значений индексов банков, прошедших  систему отсечек и не исключенных  по основаниям, вытекающим из субъективной информации составителей рейтинга (сомнительные бухгалтерские проводки, задержки платежей клиентов и пр.). Как правило, такие основания приводятся в публикациях рейтингов, хотя не обязательно, тем более что иногда это может банку только повредить.

К преимуществам  данной методики можно отнести следующие:

-  открытость методики;

-  постоянное ее совершенствование;

-  достоверность и простота;

-  логическая стройность и фундаментальность.

Вместе с  тем эта методика достаточно часто  критикуется за объективно присущие ей недостатки, к числу которых можно отнести следующие:

-  достаточная спорность нормировки коэффициентов;

-  несмотря на декларируемую открытость, кромоновскую методику нельзя назвать полностью открытой. Закрытыми частями по-прежнему являются расчеты коэффициентов взвешивания рассчитываемых показателей, кроме того, составители рейтинга могут корректировать место того или иного банка по получаемой ими неформальной информации.

 

 

Глава 2:Особенности дистанционного анализа финансового состояния коммерческого банка

2.1. Основные  методологические предпосылки формирования методики анализа финансового 
состояния банка

В научных и  практических кругах за рубежом и  в России продолжается активный поиск  оптимальной модели дистанционного финансового мониторинга банков. Представленная в данной главе рейтинговая модель устойчивости банков есть продолжение поиска оптимального инструментария дистанционного анализа банков.

Методологическое  обоснование предлагаемых методик  дистанционного анализа банков –  достаточно редкое явление в современной  российской аналитической практике. Обычными формулировками, «обоснующими» ту или иную методику являются: «по нашему мнению, этот показатель разумно считать так..», «экспертным путем установлены следующие веса для рассчитанных показателей надежности банков...». Относительно стройную теорию обоснования приведенной методики можно встретить у Г. Г. Фетисова , обоснование методики Кромонова, приведенное в , на наш взгляд, недостаточно подробное. Например, совершенно не обоснуются коэффициенты нормировки рассчитанных показателей финансовой устойчивости банка на основании того, что «подробная теория нормировок представляется слишком громоздкой для публикации».

 

Опираясь на определение дистанционного анализа, введем понятие оптимальной методики дистанционного анализа. Оптимальной методикой дистанционного анализа является такая совокупность аналитических действий, которая с максимальной вероятностью дает точное суждение о будущем развитии кредитной организации. Такой критерий слишком является слишком жестким, но он, с другой стороны, полезен в методологическом плане, так как построение методики должно на него опираться.

Практически «точное  суждение о будущем развитии кредитной  организации» аналитику не нужно. Скорее корректнее говорить о некоем бенчмаркинге, разграничении банков на те, которым стоит доверять, и на те, которым доверять, соответственно, не стоит. Таким образом, несколько иной, чуть более упрощенной представляется задача анализа, а именно – формирование некоей разграничительной линии между банками устойчивыми и неустойчивыми. Необходимо отметить, что вышеприведенные рассуждения применимы скорее к анализу банка будущим клиентом. При других же видах дистанционного анализа акценты несколько смещаются. Анализируя контрагентов на рынке МБК, целью является установления лимита по активным межбанковским операциям. Однако процедура бенчмаркинга (отделения и отсеивания заведомо неплатежеспособных банков) тем не менее необходима.

При формировании методики необходимо понимать, что  дистанционный анализ ограничен  в 2 важных аспектах:

1.   Ограниченность (неполнота) факторов финансовой устойчивости, отражаемых в финансовой отчетности банков. Преодолеть это ограничение в рамках чисто дистанционной методики невозможно, необходимо либо получение соответствующей общедоступной информации, что сейчас стало гораздо проще из-за развития сети Internet, либо запрашивать информацию у анализируемого банка.

2.   Искажение финансовой отчетности. Это ограничение можно преодолеть (во всяком случае попытаться это сделать с некоторой вероятностью) путем включения в методику анализа процедур по «чистке» баланса от возможных зарисовок. Подобную процедуру используют сейчас практически все банки на подготовительном этапе перед анализом отчетности. Методики очистки баланса от статей с высокой вероятностью искажения достаточно разнообразны, некоторые из них будут описаны во главе 2.3. данной работы. Тем не менее, если отчетность искажена, очень часто не представляется возможным ее корректно очистить от искажений.

Можно выделить следующие методики очистки баланса возможных искажений. Искажение и фальсификация отчетности производится обычно с целью выполнения требований надзорных органов. Реже - с целью «украшения баланса» для представления контрагентам, акционерам, головному офису и т.д. Наиболее распространенным является «рисование» капитала и разнообразные зарплатные схемы.

Начнем с  наиболее распространенного – «рисование»  капитала. Это явление сегодня  крайне распространено. Достаточно сказать, что по некоторым оценкам до 30% всего капитала российской банковской системы существует только на бумаге.

Искажение капитала производится бухгалтерской проводкой: Д Статья актива К Капитал. Таким образом, необходимо выявить искаженную статью в активе баланса.

Признаки таких  статей:

&   Непропорционально большой удельный вес отдельных статей при явно малой их диверсификации.

&   Большие остатки по активным статьям «до востребования»   (НОСТРО счета в банках кроме ЦБ, векселя по предъявлению и т.п.). Искаженность статей тем более очевидна, если обороты по ним непропорционально малы. Конечно, критерий «непропорциональности» определить невозможно, но, например, если в балансе есть активная статья «векселя по предъявлению» с остатками (пять-шесть отчетных дат подряд) в 50 млн. рублей и оборотами в среднем 10 млн. рублей за месяц, то с 99%-ной вероятностью можно утверждать, что 45-48 млн. рублей там «рисовано».

&   В течение длительного времени постоянные остатки и эпизодические «пролонгационные» обороты по срочным статьям (обычно кредиты выданные и учтенные сторонние векселя). Необходимо особенно обращать внимание на «длинные счета» срочностью более полугода.

&   «Нелогичность» структуры баланса. Например, большой остаток по НОСТРО счетам, и одновременно МБК привлеченные. Если такая ситуация повторяется не одну дату, то это явно подозрительно.

&   Явное несоответствие объема статьи соответствующим доходам (можно выяснить, если есть Отчет о прибылях и убытках.). Всегда есть некоторая нормальная для данного вида операций доходность, ее значительное отклонение у банка в худшую сторону свидетельствует о «виртуальности» части соответствующей статьи активов. Либо о плохом финансовом менеджменте, что тоже является негативным фактором. Но, все равно, некоторые факты никаким качеством фин. менеджмента не объяснишь - если средняя доходность по кредитам составляет 5-6%, то часть их явно нарисована.

&   Наиболее точно свидетельствует об искажениях сочетание нескольких вышеприведенных признаков.

Выявив таким  образом искаженную статью активов, необходимо проанализировать пассив. Скорее всего, искажен будет именно капитал. Проще всего это выяснить при анализе изменения структуры баланса в период последних эмиссий. Требуется просто посмотреть, какая статья активов увеличилась, и в этом направлении проводить дальнейшее расследование. Если она рисованная, то же самое можно сказать о соответствующей части капитала.